10月12日消息，上交所受理了湖南松井新材料股份有限公司（以下简称松井新材）的科创板上市申请。该公司主要研发和生产涂料、特种油墨两大类核心产品。
松井新材招股书显示，2016年至2019年上半年，其营收分别为1.57亿元、1.87亿元、2.62亿元、1.79亿元；净利润分别为1557.75万元、2724.67万元、5150.57万元、3218.65万元；研发投入占营业收入的比例分别为11.44%、11.32%、11.66%、10.40%。
本次上市，松井新材拟募资4.22亿元，主要用于高性能水性涂料建设项目、汽车部件用新型功能涂料改扩建设项目、特种油墨及环保型胶黏剂生产扩能项目、公司全球营销网络及信息化建设项目、研发检测中心建设项目、补充公司流动资金等。
松井新材本次发行股票数量不低于 1,990 万股(未考虑本次发行的超额配售选择权)，其中公开发行新股数量不低于 1,990 万股(未考虑本次发行的超额配售选择权)，公司股东不公开发售新股;公司本次发行新股数量不低于本次发行后总股本的 25%(未考虑本次发行的超额配售选择权)。
松井新材是一家以 3C 行业中的高端消费类电子和乘用汽车等高端消费品领域为目标市场，通过“交互式”自主研发、“定制化柔性制造”的模式，为客户提供涂料、特种油墨等多类别系统化解决方案的新型功能涂层材料制造商。涂料有啥用？简单说，就是手机、电脑、可穿戴设备、智能家电、汽车饰件的“保护层”，能够起到美化、防护等作用。
“不要小看涂料这道小小的程序，为什么苹果手表带被化妆品等弄脏了，清水一擦就能恢复如新？笔记本外壳如何保持漂亮色泽，又经得起折腾？这些都跟一层好的涂料有关”，松井新材技术人员曾说道。
与松井新材合作的客户，包括苹果、惠普、小米、华为、VIVO、MOTO等知名品牌。松井新材对终端品牌客户覆盖情况如下：
虽然拥有了苹果、华为、小米等客户，但松井新材的目标不止于此。
在业绩快速增长的同时，公司应收账款也持续走高。报告期间，公司应收账款占营收的比例分别为43.77%、42.24%、55.41%和76.66%。大部分货款尚未回笼，对现金流造成了一定的压力。
报告期间，公司经营活动产生的现金流量净额分别为3880万元、2559万元、1634万元和2846万元，从2016年起不断走低，到今年上半年才有所好转。
出于加强竞争力，分散风险的考虑，松井新材今年1月收购了东莞鸥哈希化学涂料有限公司（下称“鸥哈希”）80%股权。而收购至今，这家子公司一直处于亏损状态。
截至去年11月30日，东莞鸥哈希的评估值为1573.36万元，增值率达65.2%。经双方友好协商，松井新材最终花了1255万元拿到东莞鸥哈希80%股权。
东莞鸥哈希成立于2006年，原本是一家台、日合资企业，后来，香港企业瑞盟国际获得了其全部股权。收购完成后，瑞盟国际仍持有东莞鸥哈希20%的股份。
成立至今，东莞鸥哈希主要从事日系高端消费类电子品牌的涂料生产经营业务，应用于数码相机、手机及相关配件、笔记本电脑及相关配件等领域，与松井新材主营业务相近。
松井新材为什么收购这家亏损企业？其实是看中了东莞鸥哈希的客户资源。东莞鸥哈希网站显示，其拥有的客户不乏知名日企，比如SONY、东芝、资生堂等。
据招股书，公司将利用东莞鸥哈希已有资源，专注于日系高端消费类电子等市场的相关业务，以增强公司在主营业务领域的综合竞争实力，提高公司抗风险能力。
截至今年6月底，在松井新材参股、控股的6家子公司中，有4家亏损超过百万元，其中，东莞鸥哈希的净亏损从2018年年底的156.4万元扩大到309.1万元；其余两家未披露数据。
不但经营方面需要提升，松井新材在对子公司的管理上也存在疏漏。今年7月，东莞鸥哈希因未在包装上粘贴、栓挂化学品安全标签，被东莞市应急管理局罚款2万元。
可见，松井新材在扩张的同时，如何实现规模效应，能否借此带来盈利，还有待考验。公司本次选择的上市标准为：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。
本次募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急程度用于下列项目：
松井新材料称，公司主要终端客户为高端消费品领域的品牌企业，直接客户为上述品牌企业的核心模厂。受高端消费品领域终端客户市场集中度较高的影响，2016 年至 2019年 1-6 月，公司对前五大直接客户的销售比例分别为 48.78%、40.75%、40.33%和 44.04%;对前五大终端客户的销售比例分别为 67.17%、82.31%、75.46%和83.69%。未来，若主要核心客户发生变动，将会对公司的经营业绩稳定性产生影响。据了解，早在2013年，松井新材董事长凌云剑就曾表示，“2013年是松井第一个五年经营计划中承前启后的一年，也是公司IPO准备关键的一年。”因此，可以看出，松井新材筹备上市的计划就已经在公司内部展开。
2015年至2017年间，松井新材先后引进长沙松茂资管、松原企业管理咨询以及长沙茂松科技，并完成公司的股份制改造。2016年年中，松井新材已经就公司创业板IPO做有关筹备工作。2017年12月，长沙茂松科技有限公司累计增资至3848.8万元，并成为松井新材控股股东，目前占股68%。2017年11月，湖南省金融办发布《湖南省企业上市工作领导小组办公室关于公布2017年省上市后备企业资源库名单的通知》。据通知附件显示，松井新材作为长沙市86家上市后备企业之一进入资源库企业名单。
2018年12月，湖南监管局发布关于松井新材头次公开发行股票并上市辅导备案情况的公告。公告显示，松井新材拟头次公开发行股票并上市，已于2018年12月12日在湖南证监局进行辅导备案。上市辅导机构为德邦证券。
2019年5月，因松井新材战略发展需要，决定拟上市板块由深圳证券交易所创业板变更为上海证券交易所科创板，德邦证券就相关变更事宜在湖南监管局履行了申请报备程序。
湖南松井新材料有限公司成立于2006年9月，是一家集涂料、油墨、胶水、生产、销售为一体的高新技术企业，是国家科技部技术创新基金重点扶持企业。自成立以来，公司一直致力于世界上前沿高端消费品涂料领域的研究，现拥有PVD涂料、塑胶涂料、金属烤漆涂料、油墨、汽车部件涂料、水性涂料、电子胶水七大系列三百余个产品，广泛应用于手机、笔记本电脑、数码相机、汽车零部件、穿戴式产品等领域。
据了解，科创板优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。根据规则，发行人申请科创板上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：
一、是预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元；
二、是预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15%；
三、是预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元；
四、是预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元；
五、是预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果，并获得知名投资机构一定金额的投资。医药行业企业需取得至少一项一类新药二期临床试验批件，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。更多商务合作，欢迎与小编联络！
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