一文看懂：摄像头产业供需端发展

光学产业今年仍然是消费性电子中主流产品，且仍具有很大的创新空间。自智能手机搭载摄像头以来，从后置发展到前置，从单摄像头到多摄像头，这些硬件创新除方便消费者拍照录影外，更直接带动光学产业的蓬勃发展。

需求端

智能手机是摄像头最大的应用市场。2019 年以来，手机摄像头升级成为智能手机一大卖点，多摄像头方案在新机型中大量被采用。

以华为的旗舰机Mate 30 Pro 为例，其采用后置40M+40M+8M+3D 感测的四摄方案，前置则采用32M 的摄像头，也就是说每卖出一部Mate 30 Pro 就能带动五颗摄像头的需求。而除了高端机型搭载往四摄走之外，中低端手机去年也开始配置四摄像头，如红米Note8 Pro。

根据群智咨询数据显示，2019 年第三季智能手机后置摄像头出货比重中，双摄像头比重达30%，三摄为26%，四摄为22%，四摄像头比重无论是与第二季相比还与去年同期相比，均大幅提升。

2018～2019 年全球智能手机后置摄像头发展趋势

同时在多摄像头需求的带动下，去年第三季手机摄像头传感器出货量达到13 亿颗，年增14%，远高于智能手机出货量的涨幅。

在多摄像头及高像素摄像头的需求的带动下，全球手机CIS市场规模有机会持续高成长。机构预估2019年全球智能手机摄像头传感器销售额可达116亿美金，年增41%，2020年则可达161.5亿美元，年增40%。

2018～2023 年全球智慧手机镜头感测器销售额趋势

除了手机，安防与汽车领域也是未来摄像头市场重要成长来源。在安防市场中，根据Grand View Research的报告指出，随着各产业对于安防产品的设备支出增加，预估到2025年全球安防市场规模将达2924亿美元，CAGR可达9.4%，其中，视频监控是占据全球安防出货量最大的部分。

至于在汽车方面，自动驾驶概念的兴起是最重要的摄像头需求爆发点。根据全球各自驾车的搭载数量来看，少则配置6 颗摄像头，最多则是通用汽车执行的无人驾驶计程车Cruise 自动驾驶计划，其搭载16 颗摄像头，可以看出一旦自动驾驶开始渗透至汽车市场，将可为摄像头产业链创造新商机。

供给端

摄像头各组成零件依市场规模从大到小分别为：CMOS 传感器、模组组装、光学镜头、音圈马达、红外滤光片等。

以产业平均毛利来看，光学镜头的毛利率最高，龙头厂大立光毛利率接近70%，模组组装最低。而CMOS 传感器芯片是摄像头最核心的元件，占摄像头成本占重高达52%，是摄像头零部件中产值最高的领域。

镜头各零组件产值、毛利率与产业集中度情况

由于摄像头需求超预期成长，CMOS 芯片代工、封测扩产速度远低于需求增幅，使得CMOS 价格居高不下。至于其它零部件，如光学镜头、音圈马达、红外滤光片，及模组组装等各领域虽受惠于手机摄像头颗数大幅成长，但根据各产业产能、扩产、技术壁垒、竞争格局各不相同，每一领域受益幅度略有差异，涨价影响也各有不同。

CMOS芯片：CR4(排名前四大)市占达86%，CR8则逾90%。市场高度集中，龙头厂议价能力强，平均产品价格易涨难跌。

红外滤光片： CR4为69%，CR8则约76%。中国厂市占在全球位居主导地位，水晶光电全球市占第一约27%；五方光电则市占16%。

光学镜头： CR4达60%，CR8约为76%。产业龙头大立光以35%市占领先，舜宇则以10%市占追随其后。

音圈马达： CR4达53%，CR8为77%。主要由日、韩厂掌控，产业前三大Alps、Mitsumi、TDK均为日厂。

模组组装： CR4为44%，CR8则约64%。市场相对分散，技术门槛较低，竞争压力大。这领域中国厂优势大，与国际大厂差异极小。

综合来看未来摄像头需求主要来自手机、安防、自动驾驶这三大应用，特别是手机市场已准备朝向后置五摄发展，今明两年将是后置五摄高速渗透期，为摄像头成长创造新动能。

而零部件方面则以CIS 最具「涨」相，主要就是供需出现缺口。技术壁垒高，产业三巨头SONY、三星、豪威扩厂速度慢，再加上手机像素升级之下，成为该产业获利最丰厚的重要因素。

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