国巨大陆复工涨价

2月10日，中国台湾电子元器件制造公司国巨（YAGEO）位于苏州、东莞的生产基地开始复工。国巨刚复工即通知客户从3月1日起，正式调涨电阻、电容等产品的价格，第一波平均涨幅高达30%。根据台湾媒体报道，涨价主要是由于库存太低，再加上稼动率没有满，导致生产成本变高。

根据集微网消息，今年春节之前，在智能手机的急单以及春节拉货效应带动下，被动元件厂商就曾因为招工难的问题、产能无法全数开出不得不停止接单。在此次疫情的影响下，招工难的问题将进一步困扰各大厂商，而无论是原厂还是客户的库存都不断锐减。2019年第四季度开始，部分MLCC供应商库存已经见底，存货天数已经低于1个月。MLCC的缺货，导致市场的供应紧张，涨价潮一触即发。

除了风华高科、顺络电子等国内厂商外，村田、国巨、太阳诱电、华新科等MLCC大厂、旺诠、厚声、大毅等电阻厂以及奇力新等电感厂商均在大陆设有生产基地。因此，无论是电阻、电容、还是电感，大陆都是重要的生产基地，而本次疫情导致在大陆设厂的被动元件厂商都遇上延期开工、复工难以及用工难的问题，将严重冲击阻容感供给。

需求方面，5G 手机以及汽车电子增长大幅带动 MLCC 需求。5G 手机对 MLCC 的需求数量较 4G 手机预计增加 20%，高端手机 MLCC 用量将达到 1200-1500 颗，中端手机 MLCC 的用量也将达到 500-600 颗。汽车电子方面，普通燃油车单车 MLCC 用量平均约为 3000 颗，混合动力汽车需求量增加到 12000 颗，而纯电动汽车所需的数量高达 18000 颗。随着新能源汽车的崛起，MLCC 的需求量将大幅增长。

下游需求增长，而上游供给端受目前疫情以及 1 月份菲律宾火山爆发的影响，MLCC 供不应求，从而导致频频涨价。

MLCC 行业目前处于寡头垄断格局

MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors），指的是片式多层陶瓷电容器。陶瓷电容包括可细分为单层陶瓷电容，片式多层陶瓷电容（MLCC）和引线式多层陶瓷电容。MLCC 因其容量大、寿命高、耐高温高压、体积小、物美价廉，而成为主要的陶瓷电容，占陶瓷电容市场的 90%以上。

电容器主要作用为电荷储存、交流滤波或旁路、切断或阻止直流电压、提供调谐及振荡等，广泛应用于电路中的隔直通交、耦合、旁路、滤波、调谐回路、能量转换、 控制等方面。MLCC 主要有三大用途：

• 电能的储能交换：通过电容的充放电过程实现电能的产生和释放，这种用途是依靠大容量 MLCC 来实现的；

• 实现通交流阻直流：可以在交流电路中跟随输入信号的极性变化来进行充放电，从而使得连接电容两端的电路表现出导通的状态，而直流电路则被阻隔；

• 抑制浪涌电压：可以通过电容的储能作用去除那些短暂的浪涌脉冲信号，也可以吸收电压起伏不定所产生的多余能量。

目前全球 MLCC 市场主要被日韩及台湾地区所占领，特别是日本。2018 年全球 MLCC 市场排名前四的企业为村田、三星电机、太阳诱电以及国巨，前四名市占率达 76%，处于寡头垄断格局。

目前，在电阻方面，国巨的产能是1000～1200亿颗/月，厚声约400亿颗/月，旺诠的设备产能约360亿颗/月，大毅则约300亿颗/月，风华高科在300～350亿颗/月，华新科在200～300亿颗/月。

据业内人士称，国巨、厚声、旺诠等台系电阻厂商占据全球电阻产能的70%-80%，而大陆是电阻的生产重地，产出的电阻占据全球电阻产能的60%-70%。

在电感方面，根据市调机构统计，全球电感市占率最高的为日本TDK占20%，其次为村田制作所占15%，台厂奇力新位居第三，约占全球供应量13%，太阳诱电全球市占率约12%，是排名第四的电感大厂，国内厂商顺络电子市场占有率约8%，排名第5。