台积电曲线救国？传赴美建厂只为供货华为

原创令小山芯三板今天

今日上午，台积电赴美建新厂的消息尘埃落定。具体而言，台积电宣布，公司有意在美国亚利桑那州兴建和营运一座生产5nm半导体芯片的先进晶圆厂。这将是继美国华盛顿州卡马斯市晶圆十一厂后，台积电在美国的第二个生产基地。

按照规划，5nm新厂规划月产能2万片，2021年动工，2024年左右量产，预计将带来超过1600个高科技专业工作机会，并间接制造上千个半导体行业工作机会。2021年至2029年，台积公司于此项目上的支出（包括资本支出）约120亿美元。

从关厂看美国工厂

根据 IC Insights 最新发布的《2020-2024 年全球晶圆产能》来看，从2009年开始，全球半导体制造商已经关闭或者改造了100座晶圆厂，其中日本和北美70%的≤200mm（8 吋）晶圆厂已经消失。

各地区关闭的晶圆厂数量

日本与美国晶圆厂消失最多背后的原因是，许多晶圆厂已经使用了数十年，早已超出了可承载的年限，另一方面，晶圆厂作为重资产，对于企业来说是一个很重的负担，一些公司选择将晶圆厂外包给晶圆代工厂，转型为 fab-lite 或 fabless 模式。

按晶圆尺寸和年份划分的晶圆厂分布

笔者统计了过去20年间，部分半导体企业在美国的关厂情况，其中从2007年开始关闭了3座工厂，德州仪器也在10年内关闭了3座工厂，这些工厂全部位于美国本土，德州仪器在3月初表示，未来5年内，将关闭两座6寸晶圆厂，并且ADI也预计将在一两年内关闭一座美国工厂。

从建厂看美国工厂

除了关厂以外，我们不妨从建厂的角度来看，全球半导体工厂的分布情况以及趋势，作为全球半导体代工三强，三星的工厂一直以来以韩国本土为主，在中国西安有一座内存工厂，所以三星不存在美国工厂一说。

另一家企业，由于英特尔算是上古时代的半导体企业，所以英特尔的工厂很多都建立的比较早，以美国本土为主。近10年来，英特尔只有两座工厂落成，其中一座在美国，另一座在中国大连。此外，英特尔Fab 42工厂从2011年就开始宣布建立，但是中间各种延误该计划，直到如今十年过去了依然没有落成。

如今，英特尔在美国的只剩下一处测试设施和一处装配开发设施。其余的组装和测试地点在美国以外的亚洲，包括上海、成都、哥斯达黎加圣何塞、马来西亚居林、马来西亚槟城、菲律宾甲米地、越南胡志明市。

然后是晶圆代工龙头台积电，从台积电的工厂分布来看，主要还是集中在台湾地区，南京有一座工厂，另一家晶圆厂联电同台积电也是一样，除了日本立山，大陆厦门，以及新加坡各一座工厂外，其余工厂皆在台湾，至于格芯，近些年来一直在关厂卖厂，暂且不表。

从封测看产业结构

作为半导体产业链的最下游，晶圆代工离不开封测，但与晶圆代工相比，封测更是典型的劳动密集型和资本密集型行业，以日月光和长电为例，日月光员工人数6.8万人，固定资产800亿元左右，长电员工人数2.36万人，固定资产规模152亿元。

根据集邦咨询最新调查，全球十大封测企业中，只有安靠一家美国企业，日月光以23%的市占率排第一，安靠19.5%，江苏长电13.8%。虽然安靠是一家美国企业，但是其工厂都在亚洲，其中菲律宾有7家工厂，韩国有4家，中国台湾有2家，日本和中国上海各一家，只有技术总部在美国宾夕法尼亚州的西彻斯特。研发中心、产品及市场部在亚利桑那州的香德勒。

从排行榜可以看出，封测产业最为活跃的地区只有台湾和大陆，连英特尔都将其封装测试转移至亚洲，其他企业又怎么会背道而驰将工厂设立在美国。

协议的背后

从全球晶圆厂，封测厂的分布来看，依然是亚洲的尤其是大陆，台湾，韩国的天下，正常逻辑下，代工企业选择美国建厂的情况微乎其微。那么台积电此番举措背后的意义是什么？

此前张忠谋说过：“世界不安，台积电成为地缘政治家的必争之地”，这句话不幸被严重。根据纽约时报的报道，两名知情人士透露，此次美国与台积电达成交易的附加条件是美国放款对海外生产商使用美国技术的限制，这对于正在受到美国制裁的华为是一大利好。

此前台积电一直矢口否认有赴美建厂的计划，而如今突然宣布建厂，着实反转过快，而值得注意的是，就在昨天，台积电宣布赴美建厂的前一天，美国宣布针对华为和中兴等中国公司的供应链被放宽至2021年5月。

台积电的第二大客户

台积电去年营收356亿美元，连续10年创纪录，根据财报显示台积电最大的客户去年贡献营收82亿美元，占总营收的23%，第二大客户贡献了51.15亿美元，增幅超过8成，贡献营收也从8%增长至14%。根据智能手机的销量推算，苹果与华为无疑是第一二大客户，更为准确的来说苹果的最大客户，华为为第二大客户，台积电来自华为订单暴增的原因，一方面是华为手机屡破纪录，销量增长迅猛，另一方面是是华为受到美国出口管制的风险，大举储备库存，库存水位拉高至超过100天水准，促使华为去年对台积电采购激增。