根据中国信通院数据，5月国内手机市场总体出货量3375.9万部， 环比-19.10%， 同比-11.84%， 在4月同比正增长后再次出现下跌；前5月国内手机市场总体出货量12,444.0万部， 同比-18.00%；随着疫情减弱，对比一季度疫情影响承压， 二季度将显着好转。
　　
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　　本期内参来源：中信证券
　　
　　原标题：
　　
　　《智能手机2020年5月跟踪月报》
　　
　　作者：张若海 徐涛 胡叶倩雯 苗丰
　　
　　国内五月手机市场， 5G渗透率持续提升
　　
　　据中国信通院数据， 2020年5月国内手机市场总体出货量3375.9万部，环比-19.10%，同比-11.84%，在4月同比正增长后再次出现下跌；前5月国内手机市场总体出货量12,444.0万部，同比-18.00%；5G手机渗透率保持向好， 5月出货量1564.3万部，占比达46.3%；前5月5G手机总出货量4608.5万部，占比37.0%。
　　
　　4月存在一定渠道补库存需求， 5月小幅回落， 6月受益于618促销有望重新转正，维持国内二季度销量向好预测， Q2同比跌幅有望收窄至个位数；国内疫情目前看已基本可控，国内电子企业整体已基本恢复至正常状态；海外大部分国家和地区进入逐步复工复产阶段，二季度有望销量触底。

　　
　　▲国内手机销量情况
　　
　　以历史数据来看，国内智能手机线上销量占总销量的比例约3成，其中小米线上占比较高， OV较低，华为、苹果适中 ；
　　
　　分品牌来看， 2019年华为（含荣耀）线上销量占比约3成，小米线上销量占比约6成， OPPO、vivo线上销量占比约1成，苹果线上销量占比约4成；
　　
　　分渠道来看， 2018年4月京东、天猫、苏宁易购分别占比50%、 24%、 5%，其中各品牌天猫旗舰店的销量占天猫销量的一半以上；此外，苹果、小米、华为官方商城合计占比超10%；

　　
　　▲ 中国智能手机线上线下销量占比

　　
　　▲ 2018年4月中国智能手机线上渠道占比
　　
　　销量：5月智能手机部分线上渠道（华为、 荣耀、 小米、 oppo、 vivo、 三星的天猫官方旗舰店， 后同） 销量76.13万部， 环比下降21.76%；
　　
　　分品牌数据：华为天猫官方旗舰店（含荣耀） 销量为47.82万部， 环比下降21.06%， 线上份额为62.81%， 较上月上升0.56%；
　　
　　小米天猫官方旗舰店销量为16.49万部， 环比下降24.96%， 线上份额为21.65%， 较上月下降0.93%；
　　
　　OPPO天猫官方旗舰店销量为4.32万部， 环比上升0.20%，线上份额为5.67%， 较上月上升1.24%；
　　
　　vivo天猫官方旗舰店销量为6.94万部， 环比下降29.07%， 线上份额为9.12%， 较上月下降0.94%；
　　
　　三星天猫官方旗舰店销量为0.57万部， 环比下降14.16%， 线上份额为0.74%， 较上月上升0.07%；

　　
　　▲智能手机线上月度销量

　　
　　▲ 各手机品牌5月线上销量份额
　　
　　均价：5月智能手机 部 分 线上 渠 道 均价为2,426元， 环比下降4.03%；各大手机厂商于一季度密集发布旗舰新机， 价格较往年有所上行， 经历老机型去库存、 新机型销量提升， 3月、 4月线上手机均价均有小幅上行；二季度新机发布则集中于中低端， 5月线上手机均价小幅回落；
　　
　　分品牌：按品牌排序为三星、 华为、 OPPO、 vivo、 小米， 均价分别为5,532、 2,606、 2,595、 1,986、 1,937元。

　　
　　▲智能手机线上月度均价

　　
　　▲各手机品牌线上月度均价

　　
　　▲各手机品牌5月线上价位段分布
　　
　　5G手机方面，5月部分线上渠道销量略有回落，但渗透率持续提升 。
　　
　　销量：5月5G手机部分线上渠道销量为32.68万部， 环比下降4.47%；占手机线上总销量的42.92%， 渗透率持续提升；
　　
　　分品牌：华为天猫官方旗舰店（ 含荣耀） 5G手机线上销量为21.63万部， 环比上升0.42%， 线上份额为66.19%；
　　
　　小米天猫官方旗舰店5G手机线上销量为7.26万部， 环比下降9.70%， 线上份额为22.21%；
　　
　　OPPO天猫官方旗舰店5G手机线上销量为1.52万部， 环比上升23.51%， 线上份额为4.65%；
　　
　　vivo天猫官方旗舰店5G手机线上销量为1.99万部， 环比下降32.01%， 线上份额为6.10%；
　　
　　三星天猫官方旗舰店5G手机线上销量为0.28万部， 环比下降41.01%， 线上份额为0.84%。

　　
　　▲5G手机线上月度销量

　　
　　▲ 5G手机分品牌线上月度销量

　　
　　▲5G手机分品牌5月线上销量份额
　　
　　均价：5月5G手机 部 分 线上 渠 道 均价为3,666元， 环比下降15.10%， 反映5G价位段持续下探；
　　
　　分品牌：按品牌排序为三星、 OPPO、 华为、 小米、 vivo， 均价分别为7,067、 4,012、 3,767、 3,295、 3,194元；
　　
　　各大品牌5G部分线上渠道均价均出现环比下滑， 主要是因为5G机型价位段持续下探， 截至5月， 小米最低价5G机型均价下探至1000~2000元价位段， 华为、 oppo、vivo最低价5G机型均价下探至2000~3000元价位段， 三星则下探至3000~5000元价位段。

　　
　　▲5G 手机线上月度均价

　　
　　▲5G手机分品牌线上月度均价

　　
　　▲ 5G手机分品牌5月线上价位段分布
　　
　　5月5G手机部分线上渠道销量TOP5机型系列排序为 华为nova 7系列、 华为荣耀30系列、 小米10系列、 华为P40系列、 荣耀X10系列， 销量分别为6.88、 5.25、 4.13、 3.69、 2.58万部；
　　
　　华为旗舰Mate、 P系列， 中档nova系列， 中低档畅享系列， 以及子品牌荣耀的V系列、 X系列、 数字系列均已推出5G机型， 产品布局较为完整， 销量领先；
　　
　　小米则以主品牌数字系列、 子品牌RedmiK系列两大旗舰系列作为5G机型， 此外5月新推出Redmi 10X系列主打低价， 单机型销量较为领先；
　　
　　OPPO的5G机型包括Find系列、 Reno系列、 Ace系列， vivo的5G机型包括NEX和iQOO两大旗舰系列以及中端X系列、 低端S、 Z系列。

　　
　　▲华为 5G各机型线上销量

　　
　　▲小米 5G各机型线上销量
　　
　　全球手机市场
　　
　　根据IDC数据， 2020Q1中国手机出货量6660万部， 同比-20.4%；根据中国信通院数据， 4月国内手机出货量4172.8万部， 环比+92%同比+14%， 5月国内手机出货量3375.9万部， 环比-19%， 同比-12%， 前5月国内手机市场总体出货量12,444.0万部， 同比-18%；
　　
　　国内疫情目前看已基本可控， 国内电子企业整体已基本恢复至正常状态， 下游需求亦快速复苏；Q2预测销量同比个位数下滑， 全年维度下滑5~10%。
　　
未来国内手机市场，危机与机遇并存。一方面，虽然还在受疫情影响，但5月国内手机市场表现优于预期。在海外疫情的影响下，国际经贸活动受到的冲击也将继续，因此整体经济环境，乃至消费者预算依旧处于非常具有挑战性的环境下，国内市场回归正增长尚需时日。积极方面，从全球范围来看，国内本就是全球5G市场的主力战场，而目前海外北美、西欧等5G重点发展地区，依旧遭受较为严重的疫情影响。因此，5G产品资源的投入力度，有望更聚焦于更加稳定的国内市场。同时，“新基建”概念的再次强调，也无疑将助力国内5G网络覆盖的加速推进，对国内5G手机市场的加速发展带来促进作用。