18家360亿元！大基金二期都投了谁？
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半导体投资界的“国家队”——国家集成电路产业投资基金（以下简称：大基金）二期近期投资动作频繁，在不到一个月的时间里就陆续宣布投资了4家半导体公司，金额支出近30亿元。
大基金二期对半导体产业的布局突然加速，具体都投向哪些领域的企业呢？产业界对大基金此番最新投资动向有何解读？本文将盘点大基金二期的最新投资动态和市场分析观点，以供行业参考。
在最近的一个月期间，大基金二期共投资了4家半导体产业企业，被投企业及投资概况如下：
华天科技11月4日晚间公告，公司定增结果出炉，本次发行价格为10.98元/股，募集资金总额为51亿元，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司获配11.3亿元。同时在本次定增之后，一跃成为公司第二大股东。
图源：华天科技公告
据了解，华天科技是国内半导体封测龙头之一，此次定增资金将用于集成电路多芯片封装扩大规模项目、高密度系统级集成电路封装测试扩大规模项目、TSV及FC集成电路封测产业化项目、存储及射频类集成电路封测产业化项目。
北方华创11月2日晚间公告，披露非公开发行A股股票之发行情况报告书暨上市公告书。本次定增发行数量为27960526股，发行价格为304元/股，募资总额近85亿元，其中国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（简称“大基金二期”）认购近15亿元，UBS AG（瑞银集团）认购7.34亿元，北京集成电路先进制造和高端装备股权投资基金中心认购2.5亿元。这并非是大基金首次投资北方华创。此前该司三季报显示，截至三季度末，大基金一期位列公司第三大股东，持有3933万股，期末持股市值为143亿元。
图源：北方华创公告
据了解，北方华创是中国大陆半导体设备龙头企业，其主营半导体装备、真空装备、新能源锂电装备及精密元器件业务，为半导体、新能源、新材料等领域提供解决方案。
据36氪10月26日报道，上扬软件(上海)有限公司 （简称上扬软件）完成新一轮数亿元C轮融资，此次C2轮融资由大基金二期领投，中芯聚源、浦东科投、浦东科创跟投，老股东新微资本追投，深创投、石溪资本继续持股。
上扬软件官网介绍，该司是国内为半导体、光伏和LED等高科技制造业提供整体解决方案的专业软件公司，软件解决方案包括制造执行系统（MES）、统计过程控制系统（SPC）、设备自动化方案（EAP）、配方管理系统（RMS）、数据分析系统（EDA）、故障检测分类（FDC）以及制造数据平台（MDM）等多方面的产品、服务与技术咨询。据了解，上扬软件是大基金投资半导体MES/CIM工业软件的首家企业。
至纯科技10月18日公告称，控股子公司至微半导体（上海）有限公司（下称 “至微科技”）拟引入战略投资者，大基金二期和混改基金、中芯国际等入股。
据了解，至纯科技是半导体清洗设备企业，主要有三大业务板块：高纯工艺系统、半导体湿法清洗设备、光纤传感器及光电子元器件。其中，至微科技是承载至纯科技“从工艺装备支持系统到工艺装备”、投入湿法设备研发和产业化的主体，累计已获得湿法设备订单超过160台，成为国内湿法设备的主要供应商之一。至纯科技官网资料显示，其半导体客户群体包括华力、华润上华、士兰微、台积电、力晶等知名用户。
从上述投资情况来看，大基金二期近期的4笔投资分布不一，其中有两笔流向了半导体设备企业，另外两笔投资，封测和软件各占其一。
实际上，盘点大基金二期已宣布18笔投资可以看到，大基金二期投资覆盖设计、制造、封测、材料、设备等半导体全产业链环节，除了延续大基金一期投资侧重的芯片设计领域（相关投资4笔），同时还侧重投入到发展更薄弱的设备（4笔）、晶圆制造（4次）等环节，产业环节中同样比较薄弱的材料也在关注范围内，目前已入股南大光电。
制图：芯师爷
资料来源：企业公告及媒体公开报道
整体来看，目前大基金二期投资总额已经超过360亿元。在大基金二期投资加速的同时，市场同样留意到大基金一期的投资退出也在加速展开。2021年，在高涨的半导体行情中，大基金一期完成或宣布了对长电科技、国科微、太极实业、兆易创新、晶方科技、长电科技、通富微电、安集科技等早期投资企业的减持计划。
由于大基金兼具半导体产业引导和财务投资双重角色，因此大基金的“增-减”动作频频牵动产业投资者的心弦，相关企业的股票在大基金宣布最新投资计划的次日往往也随之波动。以最新宣布投资的华天科技为例，11月4日公告大基金投资计划后，11月5日，华天科技盘中大涨超9%，收盘涨5.62%；而大基金减持举动则会造成被减持企业出现阶段性承压现象，如长电科技、兆易创新等国产半导体巨头在大基金公告减持次日，股价均下跌。
但值得注意的是，大基金的退出也并不至于浇灭投资者们对相关半导体企业的投资热情，如上文提及的兆易创新，大基金一期在2021年初开始减持兆易创新，但兆易创新仍在2021年7月底冲击了股价历史最高点。长期来看，影响半导体的投资积极性的因素良多，大基金助力企业走上发展正轨后，有序退出并不对企业发展造成严重后果。
从此前大基金一期投资来看，主要侧重投资在设计领域，对设备、制造和材料等投资不足，而大基金二期投资更侧重投入到更薄弱的设备和材料两大领域，以构建全产业链上下游平衡。大基金的“增减”行为实质是在完善半导体产业发展不平衡局面。
对此，申港证券总结道，大基金一期的良性退出，有利于大基金二期将资金针对性地投入到半导体产业链中较为薄弱的环节上来，以打造更良好的生态。
未来大基金还将继续引领半导体产业的投资。国海证券预计，2021-2023年将会是大基金二期对外投资的活跃年份，优秀半导体企业有望获得大体量资金支持。
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